Dabei spielt es gar keine Rolle, ob es sich nur um einen Trade oder ein Investment handelt. In den meisten Fällen haben Anleger damit Geld verloren, denn unter dem Strich geht es seit 20 Jahren tendenziell abwärts. Knappe Ressourcen in mehrfacher Hinsicht im internationalen Flugverkehr dürften den Fluggesellschaften in Sachen Gewinne in die Karten spielen, schrieb Analyst Johannes Braun in einer Branchenstudie.
Die Schweizer Großbank UBS hat TUI am gestrigen Mittwoch aus Bewertungsgründen von “Sell” auf “Neutral” hochgestuft und das Kursziel von 571 auf 644 Pence angehoben. An der Londoner Heimatbörse schloss die TUI-Aktie gestern bei 532,60 Pence. Die Aktie des Touristik-Unternehmens erscheine nun fair bewertet, schrieb Analyst Cristian Nedelcu in einer Studie. Die kurzfristigen Schwankungen des Aktienkurses dürften aber hoch bleiben. Nach dem Abschluss der Aktienemission – Abschluss am 24.
Den bestehenden Aktionären wird dabei ein Bezugsrecht eingeräumt, das es ihnen ermöglicht, junge Aktien zu einem vergünstigten Preis und in einem bestimmten Verhältnis zu ihrem bestehenden Aktienbestand zu erwerben. Auf diese Weise können sie ihren Stimmrechtsanteil und ihre Beteiligungsquote an der Gesellschaft aufrechterhalten. Für Aktionäre, die keine jungen Aktien beziehen möchten, bedeutet dies im Umkehrschluss, dass ihrem bereits investierten Kapital eine größere Anzahl von Aktien gegenübersteht.
Wer TUI kauft, kauft einen Branchenverlierer. Das macht den Unterschied und aus diesen Gründen entwickeln sich auch die Aktienkurse höchst unterschiedlich. Booking steht am Allzeithoch, TUI im Keller.Expedia konnte seit dem Crash-Tief von 2020 um 200% zulegen, bei TUI sieht es mager aus. Die zweite Frage ist, wie viel eine Frankenstein-Kennzahl wie ein „bereinigtes EBIT“ überhaupt wert ist.Im vergangenen Jahr lag das bereinigte EBIT bei +408,7 Mio. Mein Job ist es jedoch, die Aussagen und Geschäftszahlen kritisch zu hinterfragen und Probleme zu identifizieren.Und das ist in diesem Fall nicht sonderlich schwer. Bei TUI scheint es wirklich blendend zu laufen.
TUI erwartet deutliche Verbesserung. Jetzt endlich Rallye?
Das ist nicht unüblich, in diesem Fall aber besonders problematisch. Denn heute sind die Nettoschulden fast fünfmal so hoch wie noch 2019 (1,1 Mrd. Euro).Das bedeutet, dass selbst wenn TUI wieder die Profitabilität von 2019 erreichen würde, wäre das Vorsteuerergebnis in etwa 400 Mio. Was TUI also am Ende real verdienen wird, steht in den Sternen. Unterdessen steigt die Verschuldung munter weiter.Ende des ersten Quartals lag die Nettoverschuldung bei 5,3 Mrd. Im Ausblick hat man bereits darauf hingewiesen, dass man im Geschäftsjahr 2023 zu bereinigende „Sonderbelastungen“ in Höhe von 60 bis 80 Mio.
Vorschriften wie die CO₂-Steuer wären hier als ein solches Risiko zu nennen. Die Reisebranche ist besonders von der negativen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung und den makropolitischen Risiken betroffen. Wir gehen davon aus, dass Reiseunternehmen weiterhin für unsere Gesellschaft von Bedeutung sind und durch die Anpassung an die Marktveränderungen zu alter Stärke zurückfinden können. In dieser Aktienanalyse wollen wir uns mit der aktuellen Situation und der zukünftigen Entwicklung von TUI auseinandersetzen.
- Jetzt kann man langsam anfangen nachzukaufen.
- Darüber hinaus betreibt es Kreuzfahrtschiffe.
- Die letzten rund neun Prozent dieser Papiere wurde das Reise-Unternehmen am Dienstag erst mit einer sogenannten Rumpfplatzierung los – zu 5,60 Euro pro Stück.
- Sie sehen, dass sich aus diesen Überlegungen ernstzunehmende Probleme ergeben.
- In den Tagen danach hat er einen Gewinn von 0,5% erarbeitet.
Bei TUI dürfte das Ergebnis um rund zwei Drittel zulegen im Vergleich zur Zeit vor der Corona-Pandemie. Am Freitag hatte die Bezugsfrist für die Aktien aus der Kapitalerhöhung geendet. Nach Angaben von TUI hat das Unternehmen während der Zeichnungsfrist für rund 91 Prozent der angebotenen Aktien Zusagen erhalten. Die knapp 30 Millionen nicht gezeichnete Aktien wurden bei Banken platziert. Nach Einschätzung von Louis Capital Markets ist die Platzierung schwach verlaufen. Mit der Ausgabe von rund 329 Millionen neuen Aktien hat TUI einem Sprecher zufolge wie geplant 1,8 Milliarden Euro frisches Kapital hereingeholt.
Stammdaten TUI
TUI Aktien befinden sich außerbörslich im Handel. Alle Aktien, vor allem innerhalb einer Branche, stehen in einem direkten Wettkampf um die Gunst der Anleger. Sie sehen, dass sich aus diesen Überlegungen ernstzunehmende Probleme ergeben.
In den Tagen danach hat er einen Gewinn von 0,5% erarbeitet. Eine durchschnittliche Entwicklung von 3,4% erfuhren in derselben Branche angesiedelte Aktienkurse innerhalb dieses Zeitraums. Branchenexperte Jamie Rollo von der Investmentbank Morgan Stanley riet Anlegern allerdings vergangene Woche, die TUI-Aktien weiterhin zu meiden. Sein Kollege Oliver Wojahn von Alsterresearch wertet den jüngsten Kursverfall hingegen als Gelegenheit zum Einstieg.
TUI: Großanleger scheinen sich zu positionieren
Es sieht recht gut aus, was die Fortschritte des Unternehmens betrifft. Das Problem ist, dass die aktuellen Besserungen von einem wirklich niedrigen Niveau aus erfolgen. Wir benötigen deutlich mehr Klarheit hinsichtlich weiterer Besserungen, bevor wir dieses Unternehmen als etwas anderes als ein riskantes Investment betrachten können.
Innovationsexperte Dr. Mario Herger stellt in „Future Angst“ die entscheidenden Fragen in Bezug auf Technologie und Fortschritt und zeigt professionelle und zukunftsweisende Lösungen auf. Mit seinem Appell „Design the Future“ bietet Herger einen unkonventionellen und transformativen Ansatz für ein neues, human geprägtes Mindset. Der Kursverlauf ist allerdings zunehmend kritisch. Nach dem gescheiterten Ausbruchsversuch Ende Juli sackt der Kurs immer weiter ab. Damit stellt die Marke von 7,50 Euro eine starken Widerstand dar.
Die Reiselust blieb entgegen der gestiegenen Preise für Pauschalreisen ungebrochen. So konnte das Unternehmen Preissteigerungen von rund 7 Prozent gegenüber dem Vorjahr verzeichnen. Der folgende Artikel bietet Ihnen eine eingehende Zusammenstellung von Fakten rund um die TUI Aktie. Dadurch nützt er bei der Frage nach Chancen oder Risiken einer Beteiligung an der Aktie.
August veröffentlichten Q3-Ergebnissen konnte die TUI nach einer langen Geschäftskrise endlich wieder Gewinne vermelden. Von April bis Juni erzielte der Reisekonzern ein bereinigtes Ergebnis von rund 170 Millionen Euro nach einem Verlust von 27 Millionen Euro im Vorjahr. Trotz des Quartalsgewinns steht TUI im laufenden Geschäftsjahr noch vor einem Verlust von rund 226 Millionen Euro. Bei einer Kapitalerhöhung will das Unternehmen frisches Eigenkapital aufnehmen. Zu diesem Zweck werden sogenannte junge Aktien zu einem vergünstigten Preis ausgegeben.
TUI: Was für ein Anstieg. Das ist das nächste Kursziel
Damit liegt es 88,14% über dem aktuellen Aktienkurs. Das oberste Kursziel sehen Analysten bei 21,00 EUR (+216,93% höher), das unterste bei 6,80 EUR (+2,63% höher). Im Falle der TUI ist zu erwähnen, dass die Anteile des russischen Großaktionärs Alexei Mordashov besonders unter den Sanktionen der Bundesregierung gelitten haben. Sein Anteil an der TUI AG verwässerte sich im Zuge der zahlreichen Kapitalerhöhungen von 30,9 Prozent auf rund 11 Prozent, da ihm keine Bezugsrechte eingeräumt wurden. Zur Bewältigung der extrem hohen Verschuldung, die sich bei der TUI während der zahlreichen Stillstände aufgebaut hat, wurden die Aktionärinnen und Aktionäre bereits viermal in Folge zur Kasse gebeten. Über Kapitalerhöhungen wurde frisches Eigenkapital eingesammelt.
Über den Konzern TUI
April – könnten die aktuellen Bewertungsniveaus als attraktiv angesehen werden. Die Tourismusbranche lässt sich auf die Bereiche Pauschalreisen, Hotels, Ferienwohnungen und Kreuzfahrten aufteilen. In ihrer Gesamtheit ist sie als extrem zyklisch einzuordnen. Nachfrageeinbrüche im Zuge von Wirtschaftskrisen führen in der Regel zu starken Verwerfung in der Touristikbranche, sodass regelmäßig alte und neue Akteure vom Markt gespült werden. Das liegt insbesondere daran, dass bereits ein Umsatzeinbruch von 10 Prozent ausreicht, um die meisten Unternehmen in die Verlustzone abrutschen zu lassen. Es ist nie eine gute Idee Branchenverlierer zu kaufen, vor allem, da die großen Gewinner im Sektor wie Booking auch börsennotiert sind.Der eine Tourismus-Konzern notiert aktuell am Allzeittief, der andere am Allzeithoch.
Auf der Unterseite müssen die Bullen nun liefern, da die Aktie jetzt an einer technischen Unterstützung notiert, die sich bei der 6-Euro-Marke befindet. Unmittelbar nach den jüngsten Quartalszahlen bestätigte die Privatbank Bernstein ihre neutrale Einschätzung und erwartet damit weder einen Ausverkauf noch eine Kursrallye. Die britische Barclays Bank hingegen sieht in den Ergebnissen einen Grund für eine Verkaufsempfehlung der TUI Aktie. Diese positive Entwicklung spiegelt sich auch in der Profitabilität des Reisekonzerns wider. Der operative Gewinn (EBIT) fiel im vierten Quartal 2022 zum ersten Mal seit Anfang 2020 positiv aus und hob sogar den operativen Gewinn für das Gesamtjahr aus den roten Zahlen, sodass letztlich 320 Mio. Euro operativer Gewinn in den 12 Monaten erwirtschaftet wurde.
Gleichzeitig gilt es aber auch auf die makroökonomischen Entwicklungen zu achten. Es ist eigentlich kaum vorstellbar, dass es für die Touristikbranche schlimmer werden kann als in den vergangenen 3 Jahren. Dennoch wirkt TUI wie ein schwer kranker Patient, der einen längeren Erholungszeitraum benötigt, um wieder auf die Beine zu kommen. Im Anschluss muss dieser Patient aber auch wieder das Laufen lernen. Ob TUI dann als transformiertes digitales Plattformunternehmen in Zukunft schneller laufen wird als jemals zuvor, ist natürlich nicht auszuschließen. 9 Analysten haben ein durchschnittliches TUI Kursziel von 12,47 EUR abgegeben.
In diesem Fall spricht man auch von einer Verwässerung der Unternehmensanteile. Der Wert der Depotposition ist also geringer als vor der Kapitalerhöhung. Die TUI AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit touristische Dienstleistungen an. Sie betreibt Hotels und Resorts unter den Marken Robinson, Riu, TUI Blue, Blue Diamond, TUI Suneo und TUI Magic Life. Das Unternehmen ist auch in den Bereichen Reiseveranstalter und Fluggesellschaften tätig. Darüber hinaus betreibt es Kreuzfahrtschiffe.
