Observe cómo este se movió por encima de esa línea en septiembre de 2008 y se mantuvo por encima de la misma durante varias semanas a medida que el mercado continuó cayendo. Volverse alcista en el movimiento inicial por encima de 25 habría sido costoso. Las líneas punteadas rojas muestran períodos de bajista excesivo desde septiembre de 2006 hasta enero de 2009. Como el S&P 500 superó los 1400 hacia fines de 2006, el índice de volatilidad CBOE se negoció en el rango de 10 a 15, que es bajo en relación con los niveles de 2010. Este subió más en la primera mitad de 2007, luego se negoció en un rango más alto desde julio de 2007 hasta octubre de 2008. Observe cómo no cayó por debajo de 15 durante este período y se revirtió poco después de exceder 30.
- El índice VIX, también conocido como índice del miedo, nace en la década de los noventa de la mano de la CBOE, una de los operadores más reconocidos del mundo.
- El siguiente gráfico muestra el oscilador de precio porcentual para el VIX sin el mismo.
- A lo largo de un periodo de tiempo se determina la volatilidad del precio de, por ejemplo, una acción.
- Sin embargo, el índice es prospectivo, lo que significa que solo muestra la volatilidad implícita del S&P 500 (SPX) durante los siguientes 30 días.
Un Vix por encima del nivel 20 comienza a encender las alarmas, aparecen los temores y con ello la Bolsa se debilita. En el siguiente gráfico se puede ver el índice Vix bolsa y su evolución desde el año 2007. Aprende a operar sobre una amplia gama de mercados y verifica tus conocimientos con los cursos online que te ofrecemos en Academia IG.
La manera de calcular el VIX y las referencias en las que se deben centrar los inversores
Esta asimetría y correlación negativa casi perfecta lo hace especialmente interesante a la hora de tomar decisiones de inversión. La tendencia bajista terminó con un pico por encima de 40 a principios de mayo, que coincidió con el famoso flash crash el 6 de mayo de 2010. El crash flash es solo una falla en el gráfico S&P 500, pero un gran pico en el gráfico VIX.
Todo el contenido aquí expuesto es puramente informativo y en ningún caso es una recomendación. La consecuencia del Contango es que los inversores que trabajan con futuros de manera constante pagan una prima por mantener la misma posición. Como resultado, una inversión que utiliza futuros disminuye automáticamente su valor. Originalmente creado en 1993, el VIX utilizó las opciones S&P 100 y una metodología diferente.
Después de que el mercado tocó fondo en marzo de 2009, el VIX PPO se movió por debajo de -10 con bastante frecuencia y estas señales de alcista excesivas no funcionaron durante la fuerte tendencia alcista. En el caso de que tu predicción sea errónea y la volatilidad no aumente, las pérdidas de tu posición en el VIX podrían verse compensadas por los beneficios de tu posición larga. Al abrir una posición en el VIX, podrías compensar otras posiciones de tu cartera y cubrir tu exposición al mercado. Desde 1990, hubo 35 cruces de muerte para el VIX antes del actual, según Stock Trader’s Almanac. En promedio, el S&P 500 ha subido un 0.5% y un 0.6%, respectivamente, una y dos semanas después de la formación. Familiarizarse con los conceptos básicos de los mercados para invertir siempre es interesante para tener éxito con los ahorros propios y las finanzas personales.
Variantes del índice VIX
La forma más sencilla para invertir en volatilidad es a través de sus derivados, futuros y opciones. Se puede utilizar estrategias de volatilidad con opciones; variance swaps o derivados del VIX (VSTOXX). Pero en ambos casos ha de tratarse de niveles de soporte y de resistencia fuertes, sobre todo aquellos muy relevantes que en su momento, cuando se formaron, implicaron un techo o un suelo importante y un fuerte cambio de tendencia. El índice Vix es la volatilidad implícita a 1 mes, mientras que el Vxv es la volatilidad implícita a 3 meses.
Las líneas de puntos verdes en el cuadro a continuación muestran movimientos por encima de 30, mientras que las de puntos rojos marcan movimientos por debajo de 18. La posición que decidas abrir dependerá de tus expectativas sobre los niveles de volatilidad. Los inversores que van largo en el VIX son los que esperan que la volatilidad aumente y el VIX suba. Ir largo en el VIX es una posición popular en tiempos de inestabilidad financiera, cuando existe mucha presión e incertidumbre en el mercado. Los instrumentos vinculados al VIX tienen una fuerte correlación negativa con el mercado de valores, por lo que se han convertido en una opción popular entre los inversores como herramientas de diversificación y cobertura.
Específicamente, está diseñado para medir la volatilidad diaria del S&P 500. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) calcula los índices de volatilidad para varios ETF e índices diferentes. Estos incluyen Gold SPDR, USO Oil Fund, Euro Currency Trust, Dow Industrials, S&P 500 y Nasdaq 100. Los traders pueden usar este y otros índices para medir el sentimiento y buscar extremos de que puedan presagiar giros en la cotización. El Vix mide la volatilidad implícita para una cesta de opciones de compra y venta relacionadas con un índice específico o ETF. El más popular es el Índice de Volatilidad CBOE ($ VIX), que mide la volatilidad implícita para una canasta de opciones de compra y venta fuera del dinero para el S&P 500.
Se utiliza un “1” para el promedio móvil de la línea de señal para fusionarlo con el indicador real. Los sentimientos extremos se pueden identificar cuando los índices de volatilidad se negocian dentro de un rango o picos. Como se señaló en el cuadro anterior, el Índice de Volatilidad CBOE se negoció dentro de un rango bien definido desde julio de 2007 hasta octubre de 2008. Una caída descendente o una disminución prolongada aumenta la demanda de opciones de venta, lo que a su vez aumenta los precios de venta y la volatilidad implícita. Los golpes se compran como cobertura contra posiciones largas o como apuesta direccional.
Los índices de volatilidad son indicadores de sentimiento que reaccionan a los movimientos del mercado de valores. No son realmente indicadores predictivos; en su lugar, identifican extremos de sentimiento, que disminuyen durante un avance del mercado de valores y avanzan cuando las existencias disminuyen. El VIX mide la volatilidad implícita del S&P 500 (SPX), basada en el precio de las opciones del SPX. Debido a que el S&P 500 se considera el barómetro de la salud del mercado estadounidense, el VIX se considera la medida de la volatilidad implícita de los índices de EE. Este experto recuerda que contra lo que se pudiera pensar cuando el índice supera niveles no vistos en mucho tiempo, suele ser un buen indicador para el mercado de acciones estadounidenses.
Que es el índice VIX de volatilidad.
En particular, la “fórmula original” utilizaba opciones at-the-money para calcular la volatilidad. Este indicador todavía está disponible como el Índice de volatilidad – Fórmula original ($ VXO). Cuando el VIX sube, significa que existe una fluctuación significativa y rápida en el precio del S&P 500. El VIX tiene una correlación negativa con el S&P 500, por lo que en periodos de incertidumbre, el VIX sube. Si el S&P 500 sube, es probable que el VIX caiga, y podrás obtener un beneficio.
Por ejemplo, si crees que el S&P 500 va a caer rápida y significativamente debido a un comunicado político, podrías ir largo sobre la volatilidad abriendo una posición de compra en el VIX. Cuando operas en el VIX mediante CFD, acuerdas intercambiar la diferencia del precio entre cuando abres la posición y cuando la cierras. Cuanto más se mueva el VIX en la dirección que has predicho, más beneficios obtendrás, y cuanto más se mueva en tu contra, mayores serán tus pérdidas. Pero, para entenderlo, hay que remontarse a su historia y, para ello, hay que irse a la primera investigación sobre la volatilidad de las bolsas.
Cuando el nivel del VIX es bajo, significa que existe un temor menor en el mercado, más estabilidad y crecimiento a largo plazo. Por eso, cuando el VIX es bajo, el S&P 500 suele experimentar una subida de precio. Puedes usar barrera put y call para operar sobre el precio alcista y bajista del VIX. Sin embargo, las barrera solo se pueden comprar, lo que garantiza que tu riesgo sea limitado. Una opción call te da el derecho de comprar el S&P 500 a un precio determinado, mientras que una opción put te da el derecho a vender el S&P 500 a un precio específico. El precio al que eliges comprar o vender el mercado subyacente se conoce como precio de ejercicio.
Qué es el VIX y cómo invertir en este índice
Trader profesional con una década de experiencia y un historial de rendimientos anuales de entre el 30-40%. Félix ha trabajado en áreas de responsabilidad en un Broker institucional de divisas y ha sido reconocido como uno de los 100 inversores más destacados de España en 2021 y 2022 según El Referente. Fondosindexados.net es un servicio de comparación y publicación independiente y apoyado por publicidad. Nuestras opiniones son propias y no están influenciadas por ningún pago publicitario. Puedes obtener más información sobre cómo revisamos los productos y leer nuestra divulgación de publicidad para saber cómo ganamos dinero. Ahora ya sabes qué es el VIX y todo lo que implica este índice en el mundo de la inversión.
El VIX es un índice de volatilidad que fue creado en el año 1993 por Chicago Board Options Exchange (CBOE). Se trata de un índice prospectivo, es decir, únicamente refleja la volatilidad implícita del S&P 500 durante los siguientes 30 días. Durante los primeros años, el índice se basó en las opciones sobre el S&P 100, que es un subíndice del S&P 500 que contiene las 100 mayores empresas que cotizan en la bolsa estadounidense. En 2003, el CBOE y el banco de inversión Goldman Sachs ajustaron el cálculo del índice. Desde entonces, el VIX se basa en opciones de todo el índice S&P 500. Se produjo un “acoplamiento” inusual del índice de volatilidad CBOE desde abril de 2007 hasta octubre de 2007.
El VIX resultante nos proporciona la desviación estándar ponderada de 30 días del movimiento anual en el S&P 500. Una lectura del 20% esperaría un movimiento en el mismo porcentaje, hacia arriba o hacia abajo, en los próximos 12 meses. Este número anualizado se puede transformar en un número mensual dividiéndolo por la raíz cuadrada de 12 (~ 3.464). Un número diario se encontraría dividiendo por la raíz cuadrada de 252 (~ 15.874), que es el número de días de negociación en un año. La siguiente tabla muestra los niveles de VIX con la volatilidad esperada en el S&P 500 en forma mensual o diaria. Tenga en cuenta que estamos hablando de volatilidad, no del rendimiento o cambio esperado.
También hay índices de volatilidad que contemplan un marco temporal más corto o más largo que el índice VIX para el S&P 500. Los índices europeos actuales también cuentan con este tipo de indicadores. Este es el índice europeo con las cincuenta mayores empresas de Europa. La volatilidad, en el mundo de la inversión, es el movimiento del precio de un instrumento financiero.