El euro es una de las monedas más utilizadas en el mundo, ya que es la oficial de Europa y de la eurozona, aceptada por 19 de los 27 países de la Unión Europea. Es interesante que el Dinar Bahreiní está anclado a la tasa de cambio del dólar americano y su tasa frente al dólar se ha mantenido igual por 14 años ya. El 40% del comercio mundial se hace hoy en dólares contra un 20% en euros. La Comisión Europea lleva décadas presentando planes para aumentar esa tasa, por ahora sin éxito. La moneda estadounidense ganó en un año con respecto al euro un 16% y la subida de tasas hace más atractivo invertir en bonos estadounidenses.
“Los tipos serán más altos durante más tiempo de lo que creíamos, lo que respaldará a la divisa estadounidense”, explica Itsaso Apezteguia, analista de Ebury. La agresividad de su política monetaria para combatir la inflación está cimentando la fortaleza del dólar, que no tiene rival en su avance entre las divisas occidentales. El euro se deprecia el 15,3% en el año y la libra se derrumba el 20% en el ejercicio. La carrera emprendida por la Reserva Federal por subir los tipos de interés ha abierto una brecha entre el precio del dinero en Estados Unidos y en el resto de grandes economías occidentales y las divisas lo están reflejando de forma rotunda.
Es por ello por lo que el dólar americano era sumamente apreciado y codiciado por muchos. Desde Nomura van más lejos y señalan que el BCE ha dado un motivo más para tomar posiciones bajistas sobre el euro. La firma japonesa espera de hecho que esas posiciones bajistas en la moneda comunitaria se amplíen no solo frente al dólar sino también frente a otras divisas. Cerró el viernes con un ligero avance pero con la depreciación acumulada esta semana, son ya nueve consecutivas de descensos para la moneda única, que firma así la racha bajista más prolongada desde su creación. Desde su máximo anual alcanzado en julio, en los 1,1236 dólares, el euro desciende el 5%. La decisión de ayer del Banco Central Europeo (BCE) de subir los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4,25%, ha tenido un importante efecto a la baja en la moneda comunitaria.
Importancia del euro y el dólar a nivel mundial
Los intentos por enfriar la economía encareciendo el precio del dinero han marcado el ritmo de la batalla de divisas, en la que el dólar lleva la delantera. Hace un año, mientras en Washington empezaban a moverse para detener la escalada de precios iniciada durante la pandemia, el BCE relativizaba sus peligros y la tildaba de pasajera. Jerome Powell, presidente de la Fed, anunció la primera subida en marzo de 2022, mientras que en Frankfurt, el BCE, con Christine Lagarde al mando, lo hizo cuatro meses después. El euro oficial es el valor que le da el Gobierno argentino a la divisa. Esta cotización es la utilizada por la mayoría de los bancos comerciales para su adquisición y posterior venta.
El Banco de Japón se resiste a elevar los tipos de interés y aún los mantiene en el -0,1%, una excepción entre las economías desarrolladas. Pero sí ha decidido intervenir en favor del yen por primera vez desde 1998. Sin alzas de tipos, la deuda japonesa también se está contagiando del aumento global de rentabilidades. En la sesión del martes, el bono nipón a 20 años superó el 1% por primera vez desde 2015. La evolución de las divisas tiene algunas ventajas para la economía europea. Facilita las exportaciones industriales, aunque no tanto como para compensar la subida de la energía.
¿Qué medidas impulsaron al mercado blue a ser tan relevante en la vida de los argentinos?
Por aquel entonces, no era raro encontrarse turistas europeos que viajaran a EE UU con maletas vacías para llenarlas de compras a bajo precio aprovechando el cambio ventajoso. El dólar pierde atractivo ante el final del ciclo de subidas de tipos en EEUU y en Europa.El atractivo del dólar sigue disminuyendo a medida que avanza el año 2023 y, estimamos que se mantendrá la tendencia deprecatoria frente al euro. Esperamos que ambos bancos centrales suban tipos una última vez en 3T (+25 puntos básicos) y que empiecen a recortarlos a finales de 2024. Y 3,00%/3,50% en Europa, lo que debería contribuir a depreciar el dólar. Además, los países que usan el euro se vuelven más atractivos para los turistas extracomunitarios, porque reciben más euros a cambio de sus monedas locales, lo cual abarata su estancia. En condiciones normales, cuando los bancos centrales suben los tipos de interés, la moneda local aumenta su valor en el mercado de divisas porque los bonos gubernamentales y empresariales se vuelven más atractivos, lo que seduce a más inversores que buscan rentabilidad.
- Desde Bruselas pronostican que el crecimiento para 2023 será de únicamente un 0,8%.
- La moneda única ha perdido más del 5% de su valor desde mediados de julio, y se cambia por 1,07 billetes verdes.
- La subida del dólar, más que la bajada del euro, suma también inflación.
- El dólar canadiense también es llamado “loonie” en honor al ave representado en la moneda de 1 dólar.
Si bien los operadores experimentados saben diferenciar un euro trucho de uno original, muchos ahorristas no, y sufren las consecuencias al querer gastar el dinero en Europa. Por un lado, tal como se comentó anteriormente, comprar euro blue puede resultar peligroso en términos legales, ya que es una operatoria ilegal que tiene castigo penal. Además, al ser dinero en efectivo, también existe el riesgo de pérdida o robo al momento y luego de concretar el intercambio. Como resultado, las personas comenzaron a concurrir al mercado paralelo. Durante el año 2020, debido a las restricciones sanitarias y a la cuarentena obligatoria dictada por el poder ejecutivo, la cotización libre se disparó y alcanzó precios récord para ese entonces.
A esto añade que el precio del barril de crudo Brent, que se disparó a los 90 dólares esta semana, amenaza con provocar nuevos repuntes inflacionistas. En Argentina existen múltiples restricciones para la adquisición de moneda extranjera. Actualmente solo se puede comprar moneda extranjera por un monto equivalente de u$s200, máximo, por lo que es muy común que las empresas acudan al mercado ilegal, mercado paralelo o mercado blue.
La información sobre los volúmenes más altos de monedas difícilmente pueden ser usados por inversionistas para tomar algún tipo de decisión de inversión. Bahrain es el estado de la isla del Golfo Pérsico con una población de un poco más de un millón de personas. Como en el primer caso, el mayor ingreso de este país proviene de las exportaciones del “oro negro”. Con su creación se soñó con un euro que además aumentara la influencia de Europa en el mundo, que superara al dólar en los intercambios comerciales. Incluso en tiempos de guerra, las monedas pueden subir o bajar de precio, debido a la incertidumbre y todo eso lo hace el consumidor, el consumidor es quien repercuta en el valor de la moneda y es allí donde Estados Unidos se enfoca. Ya que hemos visto todos los puntos que hacen que una moneda valga más que la otra, la verdad es que todo depende del comportamiento que tiene el país y su relevancia el comercio internacional, que ofrece, que produce y que genera con esa moneda.
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En primer lugar, se trata de una operatoria por fuera del sistema oficial, lo que quiere decir que todo el dinero que se mueve en las transacciones no está declarado y, por lo tal, no paga impuestos ni alerta las entidades recaudadoras. Esto se llevó a cabo unos dos años después en Madrid, pero la moneda recién entró en circulación en el año 2002. Como se mencionó anteriormente, el 2011 fue el inicio de una época en la cual acceder a las divisas extranjeras se tornó una actividad más complicada. En Argentina, la moneda nacional es el peso argentino y es utilizada para las transacciones cotidianas, como comprar alimentos, cargar combustible o comprar ropa.
- El fin del rally del dólar solo llegaría cuando hayan tocado fondo las expectativas globales del crecimiento, algo que quedará para 2023.
- La debilidad del euro no se explica por sí sola en las decisiones del BCE ni en la situación económica de la región sino también en la política de la Fed.
- Por un lado, tal como se comentó anteriormente, comprar euro blue puede resultar peligroso en términos legales, ya que es una operatoria ilegal que tiene castigo penal.
- Sin embargo, el prestigio no lo es todo, ya que hay países que poseen una calidad de vida y trabajo mucho más alta que los Estados Unidos y aún así su moneda no supera al dólar.
El banco descarta que la divisa europea pueda desfondarse hasta los 0,85 o 0,90 dólares y tiene los 0,95 como nivel para un escenario bajista. El fin del rally del dólar solo llegaría cuando hayan tocado fondo las expectativas globales del crecimiento, algo que quedará para 2023. Pese a su ligera contracción en agosto, el mercado de trabajo americano se ha mostrado sorprendentemente sólido; el consumo mantiene buenas cifras y los salarios han subido por encima de la inflación. Los buenos datos obligarán a la Fed a discutir en su reunión de la semana próxima si hay margen para elevar por tipos por encima del 5,25% actual, lo que fortalecería a la moneda del Tío Sam y depreciaría aún más el euro.
Sin embargo, a diferencia de Estados Unidos, Europa no ha conseguido volver a un escenario de “condiciones normales” en los últimos 12 meses. Acosada por la invasión rusa en Ucrania y golpeada por la crisis del grano y una sequía que se agudiza en el sur del continente, a la región le está costando dar nuevos bríos al crecimiento económico. Desde Bruselas pronostican que el crecimiento para 2023 será de únicamente un 0,8%. En Citi ven al euro por debajo de la paridad, en los 0,98 dólares, hasta final de año y ya en un horizonte de 6 a 12 meses su valor se apreciaría a los 1,05 dólares.
¿Tiene sentido comprar euro blue?
Esto se debe a que el banco de los Estados Unidos podía respaldar los billetes estadounidenses por sus reservas de oro, lo que implicaba que el banco tenía la cantidad de oro que sus billetes representaban. En concreto, la cotización del Euro Dólar registraba este jueves un descenso del 0,86%, hasta situarse el cambio en 1,0636 billetes verdes. Mientras, esta mañana de viernes la moneda comunitaria se mueve en los 1,657 dólares.
#4 – Dinar Jordano ($1,
Suiza no es solo uno de los países más ricos del mundo, sino que también uno de los más estables. Muchas personas creen que la Libra Esterlina es la moneda más cara del mundo, pero apenas cierra el top 5 de esta lista. Es increíble que el poder adquisitivo de esta moneda sea tan alto que el gobierno tiene que emitir 1/4 y 1/2 de billetes de Rial. Gracias a su estratégica ubicación, posee una economía desarrollada y una calidad de vida alta. Además de la economía altamente estable, Kuwait es un país sin impuestos con una tasa de desempleo bastante baja.
#6 – Dólar de las Islas Caimán ($1,
Si 1 país utiliza su propia moneda y no la comercializa a nivel internacional, posiblemente esa moneda no valdrá mucho, especialmente si ese país no cuenta con riquezas importantes por las cual comercializar. Además, si una moneda se vuelve muy fácil de utilizar en el comercio internacional, tendrá reservas casi ilimitadas, haciendo mucho más fácil la transición de monedas. Una moneda solía valer más que otro debido a su relación con respecto al oro, anteriormente la moneda de Estados Unidos; el dólar, estaba respaldada por su peso en oro, esto convertía a la moneda estadounidense en una moneda muy buscada por su gran valor. Asimismo, como todo el dinero en efectivo, se deteriora con las condiciones climáticas y el paso del tiempo, por lo que hay que prestar especial atención al momento de almacenar los euros. A pesar de estas tres ventajas, comprar euro blue también tiene una serie de inconvenientes que debe ser contemplada por los ahorristas que buscan proteger su capital.
